Las soluciones de finanzas islámicas en la India son los productos concretos con los que un particular o una pequeña empresa puede evitar el interés, sobre todo fondos e índices de acciones filtrados, financiación por arrendamiento o participación y préstamos cooperativos sin interés.
¿Por dónde empezar a buscar una oferta halal en la India?
Lo primero es dejar de buscar una cuenta corriente o una hipoteca islámica en un banco indio, porque ningún marco lo permite. Las opciones reales están en la bolsa, en algunas sociedades financieras no bancarias y en cooperativas locales.
El fondo de acciones filtrado más antiguo
Lanzado en 1996, el Tata Ethical Fund se presenta como el primer fondo de inversión indio conforme a la sharía. Excluye la banca convencional, el alcohol, el tabaco y el juego, y compara su rentabilidad con el índice Nifty 500 Shariah.
Un ETF que replica el Nifty50 Shariah
Desde 2009, un fondo indexado cotizado en la Bolsa Nacional replica el Nifty50 Shariah, que de los cincuenta grandes valores conserva solo los considerados conformes, con revisión mensual. Se compra por unidades a través de un intermediario, como una acción.
Un ETF filtrado no está necesariamente certificado
La documentación de la gestora aclara que el fondo en sí no está certificado como conforme: solo sigue valores filtrados por el proveedor del índice. El inversor debe revisar el uso de la liquidez, las comisiones y la purificación de los ingresos no conformes.
Cómo funciona el filtrado de acciones cotizadas
El filtrado descarta primero las actividades prohibidas y después examina ratios financieros: deuda frente a activos o capitalización, peso de los ingresos por intereses y cuentas por cobrar. Los umbrales varían según el asesor sharía, de ahí las diferencias entre índices.
Purificar los dividendos, un paso a menudo olvidado
Incluso una empresa admitida puede obtener una pequeña parte de ingresos por intereses. Lo habitual es calcular esa fracción de los dividendos cobrados y donarla a una obra benéfica. Algunos fondos publican el porcentaje; si no, el inversor lo estima con las cuentas anuales.
Financiar un equipo mediante arrendamiento de una financiera
Una sociedad financiera no bancaria puede comprar un bien y alquilarlo al cliente, al estilo de una Ijara, o entrar en el capital de un proyecto. En Kerala, el RBI autorizó una estructura así en 2013, con la condición de no captar depósitos.
Comprar vivienda sin préstamo con interés
A falta de producto bancario, algunos compradores recurren a una copropiedad decreciente ofrecida por una cooperativa o una financiera: la entidad posee parte de la vivienda, cobra un alquiler y vende poco a poco su parte. Los importes son modestos y conviene revisar las garantías.
Cooperativas de crédito y préstamos sin interés
Algunas cooperativas prestan a sus socios sin interés, con gastos fijos de tramitación o reparto de beneficios en pequeñas actividades comerciales. Antes de adherirse, compruebe el registro de la cooperativa, sus cuentas auditadas y si cuenta con un asesor sharía identificado.
Por qué el seguro takaful sigue fuera de alcance
El derecho de seguros indio no prevé un régimen takaful propio. Quien busca una cobertura solidaria recurre a mutuas comunitarias informales, sin garantías regulatorias, o acepta un seguro convencional tras consultar a su autoridad religiosa.
Señales de alerta antes de confiar los ahorros
Desconfíe de quien promete una rentabilidad fija garantizada mientras se declara halal, capta depósitos sin registro o no sabe nombrar a su asesor sharía. Una rentabilidad fija y garantizada contradice el reparto del riesgo y suele indicar un esquema dudoso.
Preguntas para cada proveedor
Pregunte qué contrato se utiliza, quién emitió el dictamen sharía y sobre qué documentos, cómo se tratan los retrasos de pago y qué regulador supervisa la entidad. La conformidad sigue siendo el criterio del comité sharía del proveedor, nunca una garantía de resultado financiero.
Fuente externa especializada
La web del Reserve Bank of India indica qué sociedades financieras no bancarias están registradas y qué normas rigen la captación de depósitos, útil para comprobar a un proveedor.