رهون حلال وتعاونيات وصناديق متداولة شرعية: ماذا يتوفر في كندا؟

في كندا لا تأتي حلول التمويل الإسلامي من البنوك الكبرى، بل من تعاونيات ومزودي تمويل عقاري متخصصين ومديري صناديق، يقدمون المشاركة المتناقصة والمرابحة العقارية والاستثمارات المفلترة شرعيًا للمقيمين في المقاطعات.

لماذا تبقى البنوك الخمسة الكبرى بعيدة؟

لا يسوّق أي من البنوك الكندية الكبرى تمويلًا عقاريًا إسلاميًا، لذا تخدم السوق جهات صغيرة تموّل نفسها دون الوصول إلى ودائع واسعة، ما يفسر تكاليف أعلى غالبًا من الرهن التقليدي.

تعاونية أنصار، الرائدة في أونتاريو

تأسست تعاونية أنصار في أونتاريو نحو عام 1980، وتعمل كتعاونية سكنية: يشتري الأعضاء حصصًا، وتشتري التعاونية المسكن معهم، ثم يشتري العضو الحصة الجماعية تدريجيًا. وقد يطول الانتظار لأن كل شيء يتوقف على رأس مال الأعضاء.

النموذج التعاوني وحدوده

التعاونية الإسلامية ليست بنكًا، فحصصها غير مشمولة بتأمين الودائع الاتحادي وقد يُعلّق استردادها عند الضغط. وتوجد تعاونيات مماثلة في مقاطعات البراري الكندية، لكن قدرتها التمويلية تظل محدودة.

ما يعلّمه انهيار UM Financial

وُضعت هذه الجهة الممولة في تورونتو، التي انطلقت عام 2005، تحت الحراسة القضائية عام 2011، تاركة مستثمرين في صعوبة. وبُرّئ مؤسسوها لاحقًا من تهم الاحتيال، لكن القضية تبيّن أهمية فهم الوضع القانوني للأموال المودعة لدى جهة حلال.

منزل وإقراض: جيل التقنية المالية

منذ 2019 تقدم منزل تمويلًا عقاريًا بالمرابحة والمشاركة المتناقصة، وفي 2022 أطلقت إقراض نموذجًا قائمًا على مرابحة السلع. ويؤكد كلاهما اتباع معايير هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية والعمل في عدة مقاطعات.

المشاركة المتناقصة أم المرابحة: ما الفرق للمشتري؟

في المشاركة المتناقصة يستأجر العميل حصة الممول ويشتريها، وتنخفض الأجرة كلما زادت حصته. وفي المرابحة يشتري الممول ثم يبيع بهامش محدد مسبقًا، فيكون الدين معلومًا عند التوقيع ولا يتغير.

تكلفة إضافية بعدة نقاط

بحسب وسطاء نقلت عنهم الصحافة الكندية، قد يكلف الرهن الحلال عدة نقاط مئوية أكثر من القرض التقليدي، بسبب تمويل أغلى وأحجام صغيرة ورسوم قانونية إضافية. وتبقى مقارنة التكلفة الإجمالية طوال المدة ضرورية.

الدفعة الأولى وتأمين الرهن

يشترط كثير من المزودين الحلال دفعة أولى لا تقل عن 20 في المئة، لصعوبة تأمين عقودهم ضد التعثر. ففي مسكن بقيمة 600 ألف دولار يعني ذلك 120 ألف دولار مقدمًا، وهو حد يستبعد كثيرًا من المشترين لأول مرة.

ميزانية 2024 الاتحادية: إعلان أوتاوا

أعلنت الحكومة الاتحادية في ميزانية أبريل 2024 رغبتها في توسيع الوصول إلى منتجات التمويل البديلة مثل الرهون الحلال، وأطلقت مشاورات مع المزودين والجاليات، مع الإشارة إلى بيئة تجريبية تنظيمية محتملة.

دور هيئة OSFI تجاه البنوك الاتحادية

يشرف مكتب المشرف على المؤسسات المالية على البنوك ذات الترخيص الاتحادي. وقواعده الاحترازية للرهون، المصممة لقروض بفائدة، تحتاج إلى تفسير يلائم الإجارة أو المشاركة قبل أن يدخل بنك كبير السوق.

المقاطعات والتعاونيات واتحادات الائتمان: اختصاص مشترك

تخضع التعاونيات واتحادات الائتمان للمقاطعات، وكذلك وسطاء الرهن وضرائب نقل الملكية. لذا قد يؤدي هيكل يشتري فيه الممول ثم يبيع إلى ضرائب إقليمية مختلفة من أونتاريو إلى ألبرتا.

استثمار المدخرات في حساب TFSA أو RRSP

على صعيد الاستثمار، يمكن الاحتفاظ بصناديق متداولة متوافقة مع الشريعة، منها صندوق أطلقته Wealthsimple عام 2020، داخل حساب TFSA أو RRSP. وتخضع الأرباح للقواعد الضريبية المعتادة، وتتقلب القيمة مع أسواق الأسهم.